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        LDP平台赋能量化私募交易和风控

        中国基金报记者 吴君

        “恒生的LDP平台就相当于做整车时需要搭建的车架平台,量化私募等机构可以将他们自研的零部件装上去,与恒生提供部件一起组成一部整车,从而实现各种业务场景,也将实现更高的处理速度。”近期恒生电子副总裁张慧海在接受中国基金报记者采访时说。

        2020年以来,国内量化私募管理规模已超过5000亿元,也有多家机构迈入百亿行列,产品备案数量和规模骤增。在此背景下,他们对交易和风控的要求越来越高。恒生在今年推出了新一代LDP技术平台,作为交易基础设施,为量化机构赋能。

        极速交易是一场

        新的“军备竞赛”

        据了解,恒生电子在2019年成立高性能项目工作组,主要职责是为金融机构打造新一代的交易基础设施。近期恒生发布的新一代低延时、分布式、高可用的LDP技术平台,为金融机构的经纪业务、机构服务、资产管理、自营做市等业务领域,提供极速交易、极速行情、极速风控等产品与解决方案;同时,还能提供丰富的开发工具和组件,支持金融机构二次开发,让高性能场景开发变简单。

        “我们的平台可以将以前的交易速度从毫秒级提升到微秒级,并向纳秒级迈进,帮助公私募、券商等机构将交易速度、行情处理速度提升到更高的水平。”张慧海说。

        但他也表示,“高性能”不能简单理解成“高频”,实际上高性能解决的是机构客户在交易执行环节的问题。“执行取决于几方面,比如说执行效率,包括成交率,我想把一个单子发出去,就希望能够快速成交,如果目标券被别人抢走了,将会产生组合策略滑点问题从而影响策略的收益。另外,算法交易能降低交易的成本,从而提高它的收益率。比如好的算法,对私募基金来说,甚至可以提高1%、2%的收益,对他们的业务是有帮助的。”

        他认为,不是所有机构都需要这么高性能的交易,更多的是某些业务场景,比如需要抢单的场景,篮子交易、套利交易,或者交易频率比较高的场景,有些是日内的交易等等,只有这些场景需要用到高性能。

        在他看来,在现在的市场里面,极速交易是一场新的“军备竞赛”,没有最快,只有更快。从一开始大家还是在软件的层面调优,在软件链路方面想办法,目前已经开始在硬件方面,把硬件FPGA技术、GPU的技术用到上面来。

        LDP平台助力交易和风控

        由于恒生的LDP的低时延总线是一个开放式的架构,只要符合相应的通信协议,各种各样的算法和策略、自研的模块和风控都可以接入进来。张慧海说,“在交易管理和执行中,我们的LDP平台是开放的接口,可以让公私募等机构的自研的算法和策略接进来,也可以支持他们用第三方的算法嵌入到交易里,降低其交易成本。”

        他打了个形象的比方,恒生的LDP平台就相当于做整车的,帮机构投资者搭建车架平台,同时留出一些空间,让公私募、券商等机构可以安装自己的零件,“其实车能不能跑得快,取决于两个因素,第一,速度能不能快,性能行不行;第二,既要能跑还要有刹车,这个刹车是什么,就是风控系统,跑起来刹不住也不行。”

        张慧海称,以量化私募为例,其资产分布在各个券商,同一产品分布在多个平台,现在多数券商为其打通的仅仅是交易方便对接,但是资产、风控等没有打通,所以很难做到及时风险控制,但由于恒生服务于大部分的券商、信托、保险、银行理财子公司等机构,能够很方便地对接他们的平台,因此能够帮助私募和公募机构实现实时风控、估值等,“很多时候由于风险算不清,量化私募不敢频繁交易下单,但我们可以帮他们对接各种平台。”

        另外,机构也可以将相关策略接进来。他说,策略涉及到前期的投研分析、模型梳理、建模、数据回测,再到交易执行和风控管理,最后才是它的绩效。整条链路里,恒生扮演的角色是订单的管理和订单执行环节的处理,但比如模型建模应该是精工专家来做,建完模以后,对接到恒生的系统,我们帮他们跑。在恒生的交易通道上能不能执行、能不能提升效率,是我们要做的事,至于这个策略赚不赚钱就是私募的事。”

        如果看完上文,想必朋友们应该明白"「奥德凯股票」LDP平台赋能量化私募交易和风控"了吧?已经在上文为大家做出了讲解,相信大家在看完上文之后一定能够明白了吧

        标签:奥德凯股票

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