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      • 炒股配资
      • 2021年04月14日 03时04分33秒

        股权配资:散户也能做基本面分析

        个人交易者和机构交易者相比在数据和信息上有天然的劣势哪个券商可以股票配资

        ,所以很多人认为个人交易者不适合做基本面分析,单纯从这个角度来说,似乎有一定的道理。但是并不一定是信息和数据越多,基本面分析就能够做得越好。机构的信息和数据很多,做得研究报告也非常高大上,但是在很多交易者来看,实际意义并不大;产业客户对现货的了解自然是比机构以及个人交易者更深入,但你会发现历史性的大行情下,现货商往往都是输家,当然这也有可能是我个人的认识偏见。所以,正规军有正规军的玩法,杂牌军有杂牌军的玩法,其结果无外乎都是得出一个概率性的结论,根据结论来配置自己的交易策略。哪个券商可以股票配资叙说股权配资:散户也能做基本面分析搞不懂的一块儿看看

        股权配资:散户也能做基本面分析

        我个人认为哪个券商可以股票配资

        ,单纯从分析的角度来讲,越简单越好,能用两三句话来说明就是最好的逻辑,越是简单的逻辑,往往越有效。所以我认为,对于个人交易者来说,既然你无法获得像机构和产业客户那样大量的信息和数据,那么就没必要浪费时间和精力去到处搜寻信息和数据。通过你自己对这个品种的理解,找到你认为最核心的两三个因素,然后着重关注这两三个因素的变化,同时利用你的逻辑把这几个因素构造出一个思维决策模型,通过模型来帮你做出交易决策。

        之所以选择这样做分析,主要有几个原因:第一,无论你获得多少信息以及数据,你都不可能获得所有的信息和数据;第二,即使你获得了所有的信息和数据,你也无法确定数据的真实性,更不一定能够做出正确的决策;第三,分析不等于交易,分析只注重结论与逻辑,不需要考虑行情发展的路径问题,而交易需要应对路径问题。所以没有人敢完全确定自己分析的就一定是对的,所以面对行情路径的变化,在交易过程中时刻需要保持概率思维,很少有人敢完全忽视路径的变化,而坚持自己的分析结果,除非你入场的位置是历史极端位置。

        查理.芒格有很多思维模型,这给我们的启发就是,利用思维模型去做出决策,往往比我们根据单点的信息或数据做决策更加可靠一些。我个人比较喜欢使用的是二元四象模型,在之前的文章以及问答中,我曾多次使用过这种分析方法,让我们再来简单的回顾一下这些模型。

        【中航期货】散户也能做基本面分析

        估值+驱动模型

        在《教你炒期货104:我常用的两个期货投研框架》中,我介绍了两种常用的分析框架,我曾介绍了“估值+驱动”模型的简单思路,其核心思想就是影响商品价格的最核心的两个因素就是估值和驱动,通过估值和驱动的二维四象,来对商品当前的情况进行划分,从而匹配不同的交易策略。

        根据这样的模型,我们可以得到以下策略:第一象限:高估值驱动向上,采取套利或对冲策略。第二象限:低估值驱动向上,采取单边做多策略。第三象限:低估值驱动向下,采取套利或对冲策略。第四象限:高估值驱动向下,采取单边做空策略。

        这里的估值主要是利用利润率等指标来作为标准,驱动主要是利用供需平衡表中的库存消费比来作为标准。你会发现永安期货经常使用这个模型。这里的利润率、库存消费比都是从相对指标的角度来构建模型,其实把相对指标换成绝对指标,你会发现,它本质上就是库存+利润+基差模型,把利润率换成利润,把库存消费比换成库存,同时再辅以基差作为交易的安全边际,这就是一个模型的简单转化。

        盈利性+流动性模型

        在《期货问答 | 关于股市分析的逻辑是什么?》中,我曾简单介绍了这个模型,你会看到申万经常使用这个模型。我认为我们的股市是政策市和资金市,所以在我看来,流动性非常重要;此外,上市公司的价值需要通过业绩来体现,所以盈利性也非常重要。那么,我们就可以利用二维四象的思维方式,构造一个自己对股市认知的分析模型。

        根据这样的模型,我们可以推测出以下的结论:第一象限:流动性好+盈利性好,股市处于牛市阶段。第二象限:流动性差+盈利性好,一般是经济发展过热,央行开始流动性收紧,股市开始牛转熊。第三象限:流动性差+盈利性差哪个券商可以股票配资

        ,流动性收紧之后,上市公司业绩也开始下滑,股市进入了漫长的熊市阶段。第四象限:流动性好+盈利性差,政策市和资金市开始发力,资金大量流入股市,上市公司业绩并未好转,但是股市先涨起来了,股市开始了熊转牛阶段。

        这里需要注意的是流动性的问题,资本具有逐利性,所以当流动性好的时候,即央行放水的时候,资本肯定是进入预期收益率最高的产业,过去一放水,钱就流入了房地产市场,现在楼市吸纳资金的能力开始弱化,所以流动性释放之后,大量资金进入了股市而不是进入实体经济,这是因为企业拿到信贷之后会比较股市的预期收益率和实体经济利润率,如果股市预期收益率大于实体经济利润率,钱就会进入股市,股市先于公司业绩变化而上涨,起到了预期作用。当然,风险都是涨出来的,随着股市不断上涨,预期收益率不断降低,最终实体经济利润率高于股市预期收益率,更多资金会流向实体经济,公司业绩改善,来支撑较高的股价,当实体经济和股市过热的时候,一般又开始流动性收紧,股市开始牛转熊,牛转熊也体现了资金的风险偏好发生转变

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